Assa Abloy: идеальное расположение для получения выгоды от растущего пула прибылей отрасли; Акции Привлекательные

Акции Assa Abloy ASSA B выглядят привлекательно по сравнению с нашей оценкой справедливой стоимости в 320 шведских крон, которая остается неизменной после перехода аналитика. Наш долгосрочный тезис о мировом лидере в области систем запирания и физического доступа остается неизменным. В частности, на наш взгляд, Assa Abloy находится в наилучшем положении для того, чтобы извлечь выгоду из возможностей существенного роста, обусловленных растущим признанием и внедрением электромеханических запирающих систем, которые в настоящее время находятся в стадии реализации. Мы считаем, что инвесторы в настоящее время недооценивают всю степень возможностей долгосрочного роста перед Assa Abloy — явным мировым лидером в отрасли запирания и физического доступа — акции которой торгуются с привлекательным дисконтом в 22% к нашей оценке.

Мы сохраняем наш широкий экономический рейтинг, отражающий набор сильных брендов Assa Abloy, которые являются синонимами безопасности, надежности и инновационных продуктов, и стремимся снизить затраты на поиск интеграторов систем безопасности и слесарей. Assa Abloy может похвастаться крупнейшей в мире установленной базой механических замков, созданной на протяжении многих десятилетий как крупнейший в мире поставщик запирающих систем и продукции. Высокие затраты на смену клиентов защищают стабильные, стабильные и высокодоходные продажи фирменных запасных частей и послепродажного обслуживания на вторичном рынке, которые предлагает ее огромная установленная база. Мы также сохраняем средний рейтинг неопределенности Morningstar и стандартный рейтинг распределения капитала Morningstar.

Мы по-прежнему конструктивно относимся к возможностям долгосрочного роста, которые представляет собой продолжающийся переход на электромеханические запирающие системы для Assa Abloy, особенно в Северной Америке и Европе, наиболее важных географических регионах Assa Abloy, на которые в 2022 году приходилось около 85% продаж группы. Темпы внедрения электромеханических замков в настоящее время низкие — мы оцениваем уровень внедрения в 8% и 15% соответственно для жилого и нежилого сегментов рынков Северной Америки и Европы.

Автор или авторы не владеют долями каких-либо ценных бумаг, упомянутых в настоящей статье. Узнайте о редакционной политике Morningstar.